Mercredi, les dirigeants de Commerzbank ont mis en garde leurs actionnaires contre la proposition d'échange d'actions avec UniCredit, qualifiant l'offre de reprise sur la deuxième banque privée allemande de douteuse et risquée.
Jens Weidmann, président du conseil de surveillance de Commerzbank, a informé lors de l'assemblée générale tenue à Wiesbaden que les actionnaires qui accepteraient l'échange deviendraient automatiquement actionnaires d'UniCredit, acceptant ainsi "les difficultés internes" de cette dernière.
Il a souligné les risques d'une "exposition accrue aux obligations d'État italiennes", ainsi qu'une proportion non négligeable de créances douteuses et une présence persistante en Russie, où UniCredit est l'une des plus grandes banques encore activement présentes.
L'offre, lancée début mai, propose d'échanger chaque action de Commerzbank contre 0,485 action nouvelle d'UniCredit, renforçant ainsi la position de la banque milanaise, qui détient déjà près de 30% de Commerzbank. Andrea Orcel, directeur général d'UniCredit, a réussi à accroître sa participation à 38,87%, en partie par le biais d'options.
Malgré son influence croissante sur les décisions stratégiques de Commerzbank, UniCredit n'est pas représentée à l'assemblée générale. La présidente du directoire, Bettina Orlopp, a déclaré que l'offre actuelle "ne correspond pas à la valeur fondamentale" de Commerzbank et a rencontré des applaudissements de la part des employés-actionnaires, certains portant des t-shirts aux couleurs de la banque avec l'inscription "we own yellow".
Friedrich Merz, chancelier allemand, a qualifié les méthodes d'UniCredit de "hostiles et agressives". Malgré cela, Bettina Orlopp a réaffirmé que Commerzbank est "ouverte au dialogue", à condition qu'un vrai désir de négocier soit manifesté, accompagnée de l'intention de permettre une prime attrayante pour les actionnaires.
