Le groupe Paramount Skydance a créé la surprise en soumettant une contre-offre pour rivaliser avec Warner Bros Discovery (WBD), qui est valorisé à 108,4 milliards de dollars. Cet événement a eu lieu quelques jours après l'annonce d'un accord de rapprochement préliminaire entre WBD et Netflix.
Les marchés ont réagi positivement à cette nouvelle, avec une hausse de 4,7 % du titre de WBD, tandis que celui de Netflix a chuté de 4,24 %. Contrairement à Netflix, qui propose principalement d'acquérir le studio Warner Bros et la plateforme HBO Max, Paramount Skydance ambitionne de racheter l'ensemble de WBD, y compris ses chaînes de télévision emblématiques telles que CNN et Discovery.
Paramount a formulé une offre à 30 dollars par action, dépassant les 27,50 dollars offerts par Netflix, bien que les propositions aient des périmètres différents. Avant d’évaluer une vente, WBD avait d'ailleurs envisagé de scinder ses chaînes du reste du groupe, en raison de l'évolution des tendances de consommation de la télévision par câble.
Une série d'offres émanant de Paramount, contenant des éléments substantiels et un engagement en numéraire, a été écartée par le conseil de WBD, qui a préféré celle de Netflix. « Notre offre est la plus compétitive », a déclaré David Ellison, le directeur de Paramount Skydance, dans un entretien accordé à CNBC.
Pour lever le montant nécessaire, Paramount Skydance s'appuie en partie sur les richesses de la famille Ellison, avec Larry Ellison, le père de David, parmi les hommes les plus riches du monde, selon Forbes. L’entreprise prévoit également d’emprunter 54 milliards de dollars, un montant qui pourrait alourdir le bilan de la société fusionnée en cas de succès.
David Ellison a assuré que la proposition de Paramount bénéficiait d’une meilleure chance d’être approuvée par les régulateurs par rapport à celle de Netflix, que Donald Trump a critiquée lors d'une récente cérémonie, soulignant que l'union des deux géants pourrait nuire à la concurrence. Une telle fusion créerait un poids lourd avec plus de 300 millions d'abonnés cumulés entre Netflix et HBO Max.
Experts et analystes s'interrogent déjà sur l'issue de cette rivalité. Ross Benes, analyste chez Emarketer, a indiqué que, malgré l'approbation préalable des administrateurs de WBD pour Netflix, Paramount pourrait toutefois remporter les faveurs des actionnaires et des décideurs politiques. De plus, Jeff Wlodarczak, analyste chez Pivotal, a exprimé ses préoccupations concernant la capacité de Netflix à concilier ses ambitions financières avec la nécessité de conserver HBO si une fusion devait avoir lieu.
Dans un paysage médiatique en constante évolution, cette bataille entre géants du divertissement met en exergue les enjeux cruciaux de la consolidation dans le secteur, où l'innovation et la pertinence face à la concurrence sont plus que jamais nécessaires.
