Le crédit Lombard offre la possibilité d'emprunter auprès d'une institution financière en mettant en gage des actifs financiers. Autrefois réservé à une clientèle fortunée, ce type de crédit se démocratise grâce à des acteurs financiers novateurs. Comment fonctionne-t-il et dans quelles situations est-il pertinent de l'utiliser ?
qu'est-ce que le crédit lombard ?
Le crédit Lombard est un prêt garanti qui permet à des particuliers ou à des professionnels d'accéder à une avance de trésorerie d'une durée de 1 à 4 ans, en échange de la mise en gage de valeurs mobilières. À la fin de la période de prêt, l'emprunteur doit rembourser le capital emprunté et récupère ensuite ses actifs. En cas de défaut de paiement, la banque a le droit de conserver les actifs pour compenser le capital dû.
les caractéristiques du crédit lombard
Avant de souscrire à un crédit Lombard, voici les éléments clés à comprendre :
montant
Le montant accordé dépend de la valeur des actifs en garantie. Plus les actifs sont périlleux, plus le montant prêté sera bas. Par exemple, les banques peuvent financer jusqu'à 100 % d'un fonds en euros, 80 à 100 % pour un contrat d'assurance-vie, et entre 30 et 50 % pour des actions. Le remboursement de l'avance se fait généralement par la vente de ces actifs.
taux
Les taux d'intérêt appliqués au crédit Lombard sont souvent alignés sur l'Euribor, auquel s'ajoute une marge d'environ 1 %, le rendant généralement plus coûteux qu'un crédit classique.
formes de financement
- financement à terme fixe : la banque avance des liquidités pour une période définie.
- financement d'appels de marge : cette option couvre les appels de marge pour des investissements liés à des produits dérivés.
- le découvert : permet d'obtenir une facilité de trésorerie, avec des intérêts calculés sur les montants utilisés.
Ainsi, le crédit Lombard permet une grande flexibilité en matière de produits financiers. L'emprunteur conserve la propriété des actifs tout en continuant à percevoir les dividendes et intérêts associés. Ce type de financement est particulièrement adapté aux investisseurs cherchant à tirer parti de l'effet de levier ou ayant besoin de liquidités à court terme.
mise en place du crédit lombard
Pour établir un crédit Lombard, la banque évalue la qualité et la valeur des titres présentés en garantie. Elle se concentre sur le risque et la liquidité de ces titres, en tenant compte de leur volume sur les marchés. Certains titres, jugés trop risqués, n'ont pas de valeur de crédit, comme les fonds de private equity.
En général, les banques cherchent à maximiser leur bénéfice à long terme sur la gestion complète du portefeuille. Il semble plus complexe d'obtenir un crédit Lombard si le portefeuille est géré par un autre établissement.
les avantages du crédit lombard
Le crédit Lombard présente plusieurs atouts :
- Souplesse : moins de formalités administratives par rapport à un crédit traditionnel et absence d'assurance obligatoire.
- Forme in fine : pas d'effort d'épargne mensuel à fournir, remboursable à l'échéance.
- Propriété des actifs : même en mettant en gage certains investissements, l'emprunteur continue de recevoir les revenus générés.
- Effet de levier : possibilité d'accroître sa capacité d'investissement pour diversifier son portefeuille.
- Avantages fiscaux : notamment, la déductibilité des intérêts pour les crédits destinés à des investissements locatifs.
les risques associés
Ce type de crédit n'est pas sans risques. La valeur des titres en nantissement est régulièrement révisée par la banque, et une baisse de leur valeur pourrait entraîner des demandes de garanties supplémentaires ou même la liquidation des actifs.
L'effet de levier peut également multiplier les pertes en cas de chute des valeurs des actifs, rendant le remboursement du capital à la fin de la période d'emprunt plus difficile.
quand utiliser un crédit lombard ?
Le crédit Lombard est un instrument financier pouvant être bénéfique sous certaines conditions. Il est intéressant d'un point de vue fiscal, notamment lors de dons à des proches avant 70 ans en cas de besoin de liquidités immédiates.
Il peut également être utilisé pour financer un bien immobilier ou tout autre projet nécessitant des fonds rapides. Des emprunteurs choisissent ce crédit plutôt qu'un prêt à la consommation, afin de ne pas toucher à leur contrat d'assurance vie et de préserver les avantages successoraux.
évaluer le coût d'un crédit lombard
Le crédit Lombard est généralement un prêt in fine, avec un taux variable ou fixe pour une courte durée. La méthode de calcul des intérêts dépend du type de financement. Par exemple, les intérêts d'un crédit indexé sur l'Euribor peuvent être recalculés tous les trois ou douze mois selon l'indice choisi.
Pour un découvert, les intérêts sont calculés périodiquement sur les montants tirés, avec des frais d'engagement potentiels sur les sommes non utilisées. Le coût du crédit Lombard varie également selon le marché. Compte tenu des risques associés et de son coût, il est essentiel de le considérer avec précaution. Une simulation en ligne ou l'assistance d'un courtier expérimenté peuvent s'avérer utiles avant de s'engager.
