Vous envisagez d'investir et on vous a conseillé des produits dérivés ? Découvrons ensemble ce qu'ils sont.
Les produits dérivés représentent une opportunité de spéculer sur la hausse ou la baisse d’actions, de devises ou d’indices boursiers. Sont-ils accessibles aux investisseurs particuliers ? Comment procéder pour investir ? Voici quelques éclaircissements.
Définition d’un produit dérivé
Un produit dérivé est un instrument financier qui dépend de valeurs mobilières ou d'indices de marché, désignés comme "sous-jacents". Ces instruments permettent à l’investisseur de se prémunir contre les fluctuations des marchés défavorables ou de maximiser la valorisation du sous-jacent en utilisant l'effet de levier.
Ces produits peuvent être négociés sur des marchés de gré à gré, où s’échangent des actifs peu liquides, ou sur des marchés organisés, où la formation des prix est réglementée. Dans ces échanges, un contrat est élaboré entre deux parties convenant d'un prix pour un actif sous-jacent, fixé pour une durée déterminée.
Catégories de produits dérivés
Avant de vous lancer dans les produits dérivés, il est essentiel d’explorer les différentes options d’investissement disponibles. Ces instruments se classifient principalement en deux catégories :
Produits fermes
Cette catégorie inclut les produits nécessitant un engagement formel entre les parties. Parmi eux, on retrouve :
Forwards
Ce sont des accords de vente ou d’achat d’actifs à un prix et à une date futurs spécifiques, négociés de gré à gré entre institutions financières.
Futures
Ces contrats impliquent un engagement d’acheter ou de vendre un actif sous-jacent à un prix convenu mais pour une livraison à une date future. Les sous-jacents peuvent être des matières premières, des instruments financiers ou des indices boursiers.
Swaps
Les swaps permettent d’échanger des flux financiers, selon un calendrier spécifique. On distingue notamment les swaps de taux, les crédit default swaps et les swaps de devises, chacun ayant des applications particulières.
Produits optionnels
Ces instruments permettent l'achat ou la vente d'un actif sous-jacent à un prix fixé. On peut mentionner :
Warrants
Un warrant confère le droit d’acheter ou de vendre un actif à un prix et jusqu'à une date définis. C’est un produit à risque et ne convient pas à tous les investisseurs.
Options
Les options permettent d’acheter ou de vendre un actif dans un délai prédéfini. On distingue les options d’achat (call) et de vente (put), avec des variantes américaines et européennes concernant leur exercice.
Comment entrer sur le marché des produits dérivés ?
Le choix de votre courtier influencera l'éventail de produits dérivés disponibles. Avant d’investir, il est crucial de considérer plusieurs stratégies :
- Hedging : pour se protéger contre les variations des prix des sous-jacents afin de limiter les pertes.
- Spéculation : amplifier les fluctuations de prix à l'aide de l'effet de levier, avec des risques et des gains potentiels accrus.
- Arbitrage : acheter des produits dérivés sur un marché pour les revendre sur un autre, profitant des écarts de valorisation.
Pour choisir votre stratégie, évaluez votre profil d’investisseur, en prenant en compte votre tolérance au risque.
Choisir un intermédiaire financier avec discernement
De nombreux intermédiaires offrent des produits dérivés, mais le choix ne devrait pas dépendre uniquement des frais. Il est vital de comprendre les modalités d’investissement proposées, les places de cotation accessibles et les types d’actifs disponibles.
En règle générale, il est conseillé de :
- Lire soigneusement les conditions générales.
- S’informer sur les coûts associés.
- Comprendre la politique d’exécution des ordres.
- Être vigilant face aux promesses trop séduisantes.
N'oubliez pas de consulter les listes noires des plateformes de trading non autorisées pour éviter les arnaques, étayées par des organismes de régulation comme l'ACPR et l’AMF.
Prendre conscience des risques
Les produits dérivés offrent la possibilité de se positionner sur divers marchés financiers, avec l'effet de levier souvent inclus. Cet effet promet des gains potentiels significatifs, mais comporte également des risques tout aussi importants. Plus l'effet de levier est élevé, plus les pertes peuvent être conséquentes.
De plus, les performances des produits dérivés peuvent ne pas correspondre complètement à celles du sous-jacent associé. Par exemple, si vous vendez des calls dans un contexte de déclin du sous-jacent, vos bénéfices seront limités à la prime initialement perçue. Certaines banques peuvent également exiger un collatéral lors de l'investissement, sous la forme d'un pourcentage du montant engagé.
